Data di scadenza Derivatives. What è una data di scadenza Derivatives. An data di scadenza dei derivati è l'ultimo giorno che un contratto di opzioni o futures è valida quando gli investitori acquistano opzioni, i contratti dà loro il diritto ma non l'obbligo, di acquistare o vendere le attività ad un prezzo prestabilito, definito un prezzo di esercizio entro un determinato periodo di tempo, che è entro la data di scadenza Se un investitore sceglie di non esercitare tale diritto, l'opzione scade e diventa inutile, e l'investitore perde il denaro pagato per acquistarla. BREAKING GIU data di scadenza data di scadenza per Derivatives. The stock option quotate negli Stati Uniti è normalmente il terzo Venerdì del mese del contratto, che è il mese in cui il contratto scade Tuttavia, quando che Venerdì cade in un giorno festivo, la data di scadenza è il il Giovedi immediatamente prima del terzo Venerdì una volta che un contratto di opzioni o futures passa la sua data di scadenza, il contratto non è valido l'ultimo giorno per negoziare opzioni su azioni è il Venerdì prima di expiry. Some opzioni hanno una disposizione automatica esercitare tali opzioni sono esercitate automaticamente se sono in-the-money al momento di scadenza l'Options Clearing Corporation OCC esercita automaticamente una chiamata o opzione put che è almeno un centesimo in-the-money. Expiration e l'opzione Value. In generale, più un magazzino deve scadenza , più il tempo che deve raggiungere il suo prezzo di esercizio, il prezzo al quale l'opzione diventa prezioso, infatti, tempo di decadimento è rappresentata dalla parola theta in teoria valutazione delle opzioni theta è uno dei quattro parole greche utilizzate per fare riferimento ai driver di valore su derivati gli altri tre sono greci delta, gamma e vega Tutte le altre cose uguali, più tempo è un'opzione fino alla scadenza, il più prezioso is. There sono due tipi di prodotti derivati, chiamate e mette chiede dare al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare uno stock se si raggiunge un certo prezzo di esercizio dalle Mette data di scadenza dare al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un titolo se si raggiunge un certo prezzo di esercizio entro la data di scadenza Questo è il motivo per cui la scadenza data è così importante per le opzioni commercianti il concetto di tempo è al centro di ciò che dà opzioni il loro valore dopo la put e di call scade, non esiste in altre parole, una volta che il derivato scade l'investitore non trattiene alcun diritto che vanno insieme a possedere la chiamata o put. Stock opzione scadenza Cycles. Deciding al commercio uno stock opzione richiede la scelta di un mese di scadenza Poiché le strategie opzione Richiedi apportare modifiche durante la vita di un commercio, è necessario sapere in che mesi le opzioni scadono mese di scadenza si sceglie avrà un impatto significativo sul potenziale successo di qualsiasi commercio opzione, quindi è importante capire come gli scambi decidono quali sono disponibili mesi di scadenza per ogni stock. At un dato momento, ci sono almeno quattro diversi mesi di scadenza disponibile per ogni azione su cui opzioni commercio la ragione di questo è che quando le opzioni azionari hanno iniziato prima negoziazione nel 1973, le opzioni di Chicago Board Exchange CBOE ha deciso non ci sarebbe soltanto quattro mesi in cui le opzioni potrebbero essere scambiati in qualsiasi momento Più tardi, quando a lungo termine del patrimonio netto LEAPS titoli di anticipazione sono state introdotte, è stato possibile per le opzioni di essere scambiati per più di quattro mesi per il fondo di lettura sulle opzioni, vedere le opzioni Tutorial Base non tutte le azioni commerciale: le stesse opzioni Avrete notato che non tutte le scorte hanno gli stessi mesi di scadenza disponibile Sia s guardare i mesi di scadenza disponibile da settembre 2008 per tre diverse stocks. Microsoft Nasdaq MSFT, Citigroup NYSE C e Progressive NYSE PGR. Microsoft settembre 2008, ottobre 2008, gennaio 2009, aprile 2009, gennaio 2010 e gennaio 2011 Progressive settembre 2008, ottobre 2008, nov 2008 e feb 2009 CitiGroup settembre 2008, ottobre 2008, dicembre 2008, gennaio 2009, mar 2009, gennaio 2010 e Jan 2011. La prima cosa che si può notare è che tutti e tre hanno settembre e ottobre le opzioni disponibili Avanti, sia Microsoft e Citigroup hanno opzioni disponibili nel gennaio 2009, gennaio 2010 e gennaio 2011, mentre il progressivo non lo fa, ma poi diventa più confusa per il terzo mese fuori, non uno dei mesi partite quelli per qualsiasi degli altri due e Citigroup ha un mese in più commercio di marzo 2009 Esattamente come fanno gli scambi decidere che mesi di scadenza dovrebbero essere disponibili per ogni stock. To risolvere tale questione, è necessario comprendere la storia di come gli scambi sono riusciti i cicli opzione di scadenza Quando le stock option hanno cominciato prima negoziazione, ciascun titolo è stato assegnato ad uno dei tre cicli di gennaio febbraio o marzo vi è alcun significato a cui ciclo è stato assegnato un titolo - era puramente random. Stocks assegnati al ciclo di gennaio erano le opzioni disponibili solo nel primo mese di ogni trimestre gennaio, aprile, luglio e ottobre Azioni assegnate al ciclo di febbraio avevano solo i mesi centrali di ogni trimestre disponibili Azioni febbraio, maggio, agosto e novembre sul ciclo marzo avuto i mesi fine di ogni trimestre a disposizione marzo, giugno, settembre e December. the modificati cicli di scadenza come opzioni guadagnato in popolarità, divenne presto evidente che sia i commercianti piano e singoli investitori hanno preferito agli scambi o di copertura per i termini più brevi Quindi le regole originali sono stati modificati, e nel 1990, il CBOE ha deciso che ogni azione avrebbe sempre avuto il mese corrente e il mese successivo a disposizione per il commercio Questo è il motivo per cui tutti e tre i titoli nell'esempio di cui sopra sono settembre e ottobre opzioni available. Every azionario ha almeno quattro mesi di scadenza negoziazione in base alle nuove regole, i primi due mesi sono sempre i due vicini mesi, ma per i due mesi più lontano-out, le regole utilizzano il cycles. It originale può aiutare a guardare un esempio sia s dicono che è l'inizio di gennaio, e siamo di fronte a un titolo assegnato al ciclo di gennaio sotto le regole più recenti , c'è sempre il mese corrente e il mese successivo a disposizione, in modo da gennaio e febbraio saranno disponibili perché quattro mesi devono operare, nei prossimi due mesi dal ciclo originale sarebbe aprile e luglio così, il titolo avrà le opzioni disponibili nel mese di gennaio, febbraio, aprile e July. What succede quando scade gennaio febbraio è già scambiato, in modo tale che diventa semplicemente il contratto nei pressi mesi Poiché i primi due mesi devono negoziare opzioni, marzo inizieranno a operare il primo giorno di borsa aperta successivo alla data di scadenza gennaio quindi i quattro mesi ormai disponibili sono febbraio, marzo, aprile e July. Now viene la parte difficile una volta che le opzioni scadono febbraio, marzo diventa l'attuale contratto il mese successivo, aprile, è già scambiato Ma a marzo, aprile e contratti di trading luglio che s solo tre mesi di scadenza, e abbiamo bisogno di quattro Quindi, andiamo di nuovo al ciclo originale e aggiungere ottobre, perché è il mese successivo nel ciclo di gennaio, dopo luglio, e le opzioni di marzo, aprile, luglio e ottobre saranno ora disponibili lo stesso ragionamento determina quali mesi sono negoziazione per le azioni sulla febbraio e marzo cycles. Adding salti Se un titolo ha LEAPS a disposizione, quindi più di quattro mesi di scadenza saranno disponibili solo i titoli più popolari hanno LEAPS disponibili è per questo che nel nostro esempio precedente, Microsoft e Citigroup aveva loro mentre progressivo non ha fatto per sfondo lettura sul LEAPS, vedere Utilizzo delle opzioni invece di equità Utilizzando LEAPS con colletti e utilizzo LEAPS in una chiamata coperto Write. Once si capisce il ciclo di opzione di base, aggiungendo LEAPS non è LEAPS difficili sono a lungo opzioni termine che, con alcune eccezioni, sono non più di tre anni e solitamente che commerciare con scadenza gennaio Se un titolo non ha LEAPS, quindi nuove LEAPS sono emesse a maggio, giugno o luglio a seconda del ciclo a cui il titolo è assigned. When è il momento di aggiungere o andare oltre gennaio nella normale rotazione escluso il contratto in corso o breve termine, i salti di gennaio che è stato colpito diventa un'opzione normale, il che significa che anche i cambiamenti simbolo della radice e un nuovo anno LEAPS è aggiunto sia s tornare indietro e guardare ai nostri esempi originali e camminare attraverso quello che è successo a Microsoft e Microsoft CitiGroup. For noi risalgono al maggio del 2008 I mesi disponibile per Microsoft allora erano maggio 2008, giugno 2008, luglio 2008, ottobre 2008, gennaio 2009 e gennaio 2010 Una volta che le opzioni possono scaduti, un altro mese dovevano essere aggiunti i due mesi anteriori, giugno e luglio, erano già di negoziazione, come è stato il mese successivo nel ciclo ottobre quindi, seguendo le regole per il ciclo di gennaio, abbiamo avrebbe bisogno di aggiungere alla scadenza gennaio month. For un titolo che non ha avuto LEAPS, sarebbe necessario nessuna ulteriore azione, e sarebbe scambiare quattro mesi di giugno, luglio, ottobre e gennaio 2009, ma Microsoft già avuto LEAPS trading che scadono in gennaio 2009 Così, invece quelli che sono stati convertiti in opzioni standard con un cambiamento di simbolo di accompagnamento, e gennaio 2011 sono stati LEAPS added. Nothing fuori dal comune è accaduto a Citigroup quando le opzioni scadute maggio, dal momento che è il ciclo di marzo giugno è stato già scambiato, in modo che solo il mese di luglio doveva essere aggiunto dopo la scadenza maggio, Citigroup ora scambiato i mesi di giugno, luglio, settembre e dicembre, oltre a salti di gennaio 2009 e 2010.But let s seguire attraverso ciò che accade dopo la scadenza giugno per la opzioni regolari, luglio, settembre e dicembre erano già scambiate, così tutto quello che dovevano fare era aggiungere il secondo mese anteriore agosto, ma per marzo le scorte di ciclo come Citigroup di gennaio 2009 LEAPS convertito in opzioni standard dopo la data di scadenza giugno e il gennaio 2011 LEAPS sono stati introdotti allo stesso time. So, il Lunedi dopo la scadenza giugno Citigroup aveva negoziazione di opzioni nel mese di luglio, agosto, settembre, dicembre e gennaio 2009, così come LEAPS nel gennaio 2010 e gennaio 2011 ciclo-tre titoli seguono la stessa procedura, per cui i salti 2009 convertono alle opzioni, dopo la data di scadenza di luglio, e il 2011 sono LEAPS added. How si può sapere quale ciclo di azione è sulla non si può dire che cosa ciclo di un titolo è in guardando i due mesi anteriori tutti i titoli avranno quei mesi a disposizione per capire il ciclo, è bisogno di guardare più lontano al terzo e quarto mese di solito si può dire a partire dal terzo mese di scadenza disponibile solo continuare ad aggiungere tre mesi per il terzo mese fino a gennaio, febbraio o marzo CitiGroup ha dicembre come il terzo mese del contratto, quindi se aggiungiamo tre mesi si arriva a marzo abbiamo quindi sapere che Citigroup è sul cycle. That marzo, ha detto, bisogna stare attenti se il terzo mese fuori sembra essere gennaio, mentre quello può infatti significare lo stock è sul ciclo gennaio qualsiasi azione con LEAPS avrà anche gennaio negoziazione di opzioni In tal caso, è necessario guardare più lontano per vedere che cosa il quarto mese è quello di confermare ciò che il ciclo lo stock è in nell'esempio di cui sopra , Microsoft ha Aprile disponibili, in modo che sappiamo per certo che è sulle gennaio cycle. Conclusion cicli Opzione di scadenza per gli stock può sembrare un po 'di confusione, ma se si prende un po' di tempo per capire loro, diventano una seconda natura, perché si può bisogno di fare aggiustamenti durante la vita di un mestiere, può essere molto importante sapere cosa mesi di scadenza saranno disponibili in futuro comprensione dei cicli di scadenza è solo un altro modo per aiutarvi ad aumentare le probabilità di successo quando le negoziazioni options.1 a statistico misura della dispersione dei rendimenti per un dato titolo o indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori del fattorie, case private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un interessato acquirente scelto dalla società fallita da un pool di bidders. Options scadenza Explained. They hanno un tempo limit. That s completamente diverso da come le scorte trade. So se è intenzione di negoziare opzioni, è intenzione di avere a padroneggiare gli angoli e out di guida opzioni expiration. This risponderanno ogni singola scadenza opzioni question. Why OpEx è così important. If si proviene da un fondo di trading direzionale significa lungo o corto, allora probabilmente ci si concentra solo su quando un titolo o di un mercato che going. But è solo una parte dell'equazione opzione di scambio 's conosciuto come delta. The veri rischi nel mercato opzioni provengono da due things. Theta - il cambio di un prezzo dell'opzione sopra time. Gamma - la vostra sensibilità al prezzo mancata movement. A per capire questi rischi significa che si ll mettete il vostro portafoglio in pericolo soprattutto come le opzioni di scadenza approaches. If si ri all'oscuro dei veri meccanismi della scadenza delle opzioni, assicuratevi di leggere questo prima è il commercio un altro option. How Fa opzioni scadenza Work. When esso si scende ad esso, il mercato finanziario è tutto contracts. If si acquista un titolo, è fondamentalmente un contratto che ti dà la proprietà parte di una società in cambio di opzioni price. But non sono sulla proprietà 's per il trasferimento o contratto risk. It sa basano su transactions. There sono due tipi di opzioni, una chiamata e un put. And si dispone di due tipi di partecipanti, acquirenti e sellers. that ci lascia con quattro outcomes. If che sei un acquirente opzione, è possibile utilizzare tale contratto in qualsiasi momento Questo è noto come l'esercizio del contract. If che sei un venditore opzione, hanno l'obbligo di effettuare transazioni magazzino questo è noto come assignment. On il terzo Sabato del mese, se si dispone di tutte le opzioni che si trovano in il denaro che verrà assegnato Questo processo è noto come settlement. The transazione in queste opzioni viene gestita tra voi, il vostro broker, e l'Options Clearing Corporation non si può mai tratterà direttamente con il commerciante sull'altro lato del option. If sei lunghe opzioni che sono in denaro, si inizierà automaticamente il processo di risoluzione Se don t vuole che questo accada, si dovrà chiamare il broker. Why don t Tra le opzioni di denaro ottenere opzione assigned. Each ha un prezzo che il acquirente può acquistare o vendere il stock-- questo è noto come lo sciopero price. if è più conveniente per ottenere il titolo sul mercato, allora perché si usa il option. If il titolo è scambiato a 79, il che rende più senso. Buying il titolo sul mercato a 79.Or utilizzando l'opzione di acquistare le azioni in 80.The primo, di course. So in scadenza, questi fuori delle opzioni di denaro scadranno worthless. What sono le opzioni di scadenza Dates. Technically , la scadenza si verifica il Sabato che s quando insediamento verifica effettivamente Ma dal momento che il mercato s don t effettivamente commercio il Sabato, trattiamo Venerdì come la scadenza efficace date. For contratti di opzione mensili, la scadenza è il terzo Venerdì di ogni month. With l'introduzione di opzioni settimanali nel mix, ora abbiamo opzioni che scadono ogni singolo Friday. The CBOE ha un calendario a portata di mano che è possibile scaricare e stampare per il vostro desk. Are ci Exceptions. There sa manciata di date di scadenza goofy su opzioni specifiche boards. For opzioni mensili SPX, si fermano negoziazione in Giovedi, e il valore di liquidazione si basa su una stampa di apertura Venerdì mattina Questi contratti sono liquidati in cash significa che non c'è vero incarico ma invece si guarda il valore intrinseco delle opzioni e convertirlo in contanti. qui è dove si può ottenere opzioni settimanali strano SPX sono regolati il Venerdì alla chiusura Quindi, se si sta operando intorno OpEx con l'SPX è necessario controllare se SA settimanale o mensile contract. How fare le opzioni commerciali al expiration. When guardiamo opzioni di prezzo, generalmente seguono un modello tradizionale possiamo guardare le cose che influenzano il prezzo delle opzioni, noto come il greeks. But quando le teste di mercato in scadenza delle opzioni, cose strane can happen. It s molto simili a confronto fisica delle particelle tradizionali con quello che accade al concetto del quantum level. There sa che io chiamo la gamma impulse. If si guarda a una call option in scadenza, ha questa profile. Yup rischio si sa chiamata Option. We sanno che se l'opzione è out of the money, non avrà direzionale esposizione 0 delta, e se l'opzione è in the money si comporterà come magazzino 100 delta. notice due valori diversi per delta. The gamma di un'opzione è il cambiamento del delta rispetto al price. So c'è questa discontinuità proprio al prezzo-- sciopero e la gamma delle opzioni possono essere rappresentati da una funzione di Dirac questo è quello che io chiamo un gamma impulse. don t farsi prendere sul lato sbagliato della this. if si dispone di una opzione che passa da OTM di ITM molto rapidamente, i rischi cambiano drastically. What se I don t avere abbastanza denaro per coprire assignment. This è dove ottiene interesting. And per questo motivo è necessario essere molto attenti in expiration. If si ha un breve opzione che va in the money in scadenza, è necessario soddisfare che transaction. If don t hanno abbastanza capitale, si otterrà una chiamata di margine sul Monday. You hanno anche risk. This gap che mi è successo nel 2007.I avuto una bella decent - dimensioni condor ferro in BIDU. This era di nuovo prima del loro 10 1 split. I trovato il Sabato che il breve opzioni erano scaduti in the money, e che ora ho avuto una posizione lunga sul considerevole in BIDU. I avuto la fortuna di vedere divario BIDU la seguente Lunedi e sono uscito per un gain. But mai più assicurarsi che i libri sono cancellati fuori tutto nelle opzioni di denaro se don t vuole ottenere assigned. What se i m breve una chiamata senza stock. if si dispone di un call venduta, si sarà dato una posizione short se don t possedere lo stock già questo è noto come chiamata nuda piuttosto che un call. Margin coperta di tenere questo breve è determinato dal vostro broker, e per eliminare la breve si avrà di acquistare per chiudere su quel stock. What sulle opzioni pinning. Can È vengono assegnati Early. There sono due tipi di opzioni opzioni americane e in stile europeo European. With, è possibile t vengono assegnati early. With stile americano, è possibile ottenere assegnato ogni volta che il compratore dell'opzione si sente come se it. What Non voglio ottenere assigned. So si ri entrando in opzioni di scadenza con le opzioni brevi, che sono in money. and don t vuole essere breve lo stock o possedere lo stock. soluzione 1 Mai scendere a scadenza delle opzioni con le opzioni di denaro essere proattivi con la vostra trades. Solution 2 Chiudere il nell'opzione denaro completamente questo può essere difficile in opzioni scadenza come la liquidità si secca e si sarà costretti a prendere una peggio price. Solution 3 rullo l'opzione in tempo o il prezzo Questi tipi di panini, come dettagliato nel mio corso di negoziazione di opzioni, si muoverà la vostra posizione in un contratto diverso che ha più valore del tempo, o è out of the money Questi sono conosciuti come rotoli di calendario, rotoli verticali e diagonali rolls. A buona regola è che se la vostra opzione non ha alcun premio tempo valore estrinseco sinistra, allora avete bisogno di regolare la position. How per fare soldi negoziazione intorno Expiration. Because di quell'impulso gamma abbiamo parlato in precedenza, i rischi ei benefici sono molto, molto più alto rispetto ai normali opzioni tarding. There s due gruppi di OpEx commerci a considerare le strategie di opzione di acquisto e vendita di opzione strategie di acquisto strategies. Option tentare di fare i soldi se il titolo sottostante vede una mossa veloce di quello che le opzioni stanno valutando in il risultato deriva tecnicamente dalla esposizione direzionale a triangolo, ma dal momento che si tratta di un commercio lungo gamma, l'esposizione direzionale può cambiare portando rapidamente a enormi profitti nel brevissimo termine il rischio principale è il tempo decay. Option strategie di vendita tentano di fare i soldi se lo stock doesn t si muovono intorno a quel tanto da quando si sta vendendo opzioni che si desidera acquistare di nuovo ad un prezzo più basso e dal premio di opzione decade molto veloce in OpEx, la maggior parte dei profitti provengono da theta guadagna tuo rischio principale è se il titolo si muove contro di voi e la vostra esposizione direzionale soffia out. Options scadenza commerciale di strategia Examples. We fare commercio intorno OpEx a Iwo Premium Ecco alcune delle strategie che use. Weekly straddle Buys. This è un gioco di volatilità puro caso pensiamo che il mercato delle opzioni è abbastanza a buon mercato e il brodo è pronto a muoversi, saremo noi ad acquistare straddles. As settimanali un esempio, un avviso di commercio è stato inviato a comprare il AAPL 517 50 straddle per 5 25 Se AAPL ha visto più di 5 punti di il movimento in entrambe le direzioni, abbiamo d essere in pareggio Qualcosa di più sarebbe profit. The giorno dopo, AAPL spostato su 9 punti, portando ad un utile di oltre 400 per straddle. This commercio è rischioso perché ha la possibilità di andare a pieno la perdita in meno di 5 giorni Posizione dimensionamento e la gestione del rischio aggressiva è la chiave here. Spread vendita Fades. When una borsa individuale va parabolica o svende difficile, cercheremo di svanire il commercio da una acquisto in-the-money mette o vendendo OTM spreads. With il mercato vendendo duro in dicembre e il VIX chiodare up, premio settimanali SPX erano abbastanza alto per venderli Quindi un avviso commercio è stato inviato a vendere la SPX 1750 1.745 put diffondere per 0 90.Once il rischio è venuto fuori del mercato, siamo stati in grado di catturare pieno credito sulle Tickets. These trade. Lotto sono mestieri ad alto rischio, alta ricompensa che speculano rigorosamente sulla direzione di uno stock Generalmente un magazzino svilupperà una messa a punto tecnica di breve termine che guarda al risolversi nel corso di ore invece di giorni a causa di questo breve lasso di tempo, abbiamo ri agio con l'acquisto di chiamate settimanali o mette queste operazioni vengono fatte nella chat room unico, in quanto sono in rapida evoluzione e molto risky. These sono solo alcune delle compravendite prendiamo all'interno del IWO Premium quadro Se si ritiene che essa SA giusta misura per voi, venire controlla i nostri servicements di trading su questa voce sono closed. Guest 4 anni ago. I sentito dire che le opzioni settimanali possono t essere assegnato è vero. Brent 4 anni ago. That opzioni settimanali completamente falso possono essere esercitati e assegnati proprio come qualsiasi altra opzione tutta la ragione si chiama opzione è perché qualcuno ha la possibilità di esercitare esso e quindi, assegnare un seller. stockpick 4 anni ago. What succede quando una grossa fetta di un'opzione call scade esempio, ora Scty è scambiato vicino 60 3000 dell'opzione call in scadenza nel giro di pochi giorni con X 60 sono sicuro che questo è un caso Ci può spiegare cosa sta succedendo e che cosa accadrà dopo la scadenza Are queste opzioni mantenere i pesci verso il basso o è lo stock andando tuffo in 1 settimana.
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